El riesgo de las hipotecas multidivisas es muy alto y no se lo recomiendo a nadie. Además está aumentando la demanda de estas hipotecas porque la gente no puede pagar créditos con euribor a 5,4%. Pero si ya es dificil pagar hipotecas en euros imaginate pagar en otra divisa en caso de que los intereses en esa moneda suban.
Actualmente los tipos están bajos en Yenes japoneses, Francos Suizos y Dolares Estadounidenses, así que si al final te decides por la hipoteca multidivisas deberás cogerte una de estas.
El problema es que cada mes deberás comprar Yenes o Franco Suizos o Dolares al tipo de cambio en vigor en ese momento. Y ya sabes lo que pasa cuando baje el Euro en relación a esa divisa, y habiendo subido tanto el Euro en relación a las demás divisas la probabilidad de que caiga a medio/largo plazo es grande. Además, estando los tipos en esas divisas en mínimos, la probabilidad de que suban al nivel de euribor o más también es grande. Y estamos hablando de créditos a 20, 30 o más años.
Hay formas de protegerse contra subidas de tipos de interés o contra subida de tipos de cambio comprando contratos de futuros o warrants. Estos son una especie de seguros que cubren las posibles subidas de los activos que te comento, pero ya sabes que los bancos no dan nada grátis y las primas a pagar por estos contratos son muy altos. Además los plazos de estos contratos suelen ser pequeños (unos 12 meses como mucho) así que tampoco te protegerian todo el crédito ni mucho menos. Y a más plazo de los futuros (o warrants) más prima a pagar.
Como ejemplo, viendo la página de
www.Invertia.com los warrants Put del USD/EUR están a 0,07€ para comprar 10$ a 1,44 $/€ en 29/12/2008. Esto quiere decir que pagarias hoy 70€ y te aseguran que te venden 1000$ el 29 de Deciembre a un máximo de 694,44€. Si el euro baja a menos de unos 1,30$/€ te ha valido la pena, si no te has gastado 70€ para nada. Y solo estamos cubiertos hasta Diciembre.
También hay la posibilidad de jugar con CFD´s. Los CFD son herramientas usadas por los especuladores porque te permiten ganar dinero con acciones, divisas, materias-primas, etcétera sin ser propietario de las mismas, aprovechando los cambios al alza o a la baja de sus precios. En nuestro caso nos podría ser útil porque podríamos ganar dinero con las subidas de las divisas en cuestión y contrarrestar lo que te suba la cuota, pero también aqui hay que pagar primas y los plazos también son pequeños cuando comprados al plazo de la hipoteca.
Dudo mucho que haya algun banco que te proteja contra los riesgos de esta hipoteca a plazos tan largos (20 o 30 años), por eso no se la recomiendo a nadie.